Naturgy y Kuwait Investment Authority cerraron una megaoperación de refinanciación de deuda por 1.300 millones de dólares a través de su filial conjunta Global Power Generation, en una transacción que reorganiza la estructura financiera de los activos de generación eléctrica que ambos socios controlan en América Latina.
La operación se articuló en dos tramos: uno denominado en dólares, por hasta 1.129 millones, y otro en pesos mexicanos equivalente a unos 145 millones de euros, para un total que ronda los 1.300 millones de dólares. Los fondos se destinaron íntegramente a cancelar la deuda preexistente vinculada a los activos latinoamericanos de GPG. Un sindicato de hasta 17 bancos comerciales internacionales participó en la financiación, con BBVA ejerciendo como bookrunner, mandated lead arranger, proveedor de coberturas y agente de la operación.
GPG es la filial internacional de generación de energía de Naturgy. La compañía está participada en un 75% por la energética española y en un 25% por Wren House Infrastructure, el vehículo de inversión en infraestructuras controlado por la autoridad soberana de Kuwait.
La transacción se estructuró sobre el denominado Restricted Perimeter de GPG, que agrupa 3,2 GW de capacidad operativa dentro de un portafolio global de 5 GW. Ese perímetro comprende cuatro centrales de ciclo combinado y un parque eólico en México, un ciclo combinado y una instalación de regasificación en Puerto Rico, dos plantas de fuel oil en República Dominicana, una central hidroeléctrica en Costa Rica y cuatro activos hidroeléctricos en Panamá.
BBVA acompañó a la compañía y sus accionistas desde las etapas tempranas del proceso, encargándose de la estructuración íntegra del nuevo préstamo, el acercamiento a los financiadores clave, la coordinación de la due diligence, las aprobaciones de crédito y la documentación de la operación.
En el plano legal, el despacho Weil asesoró al consorcio de bancos bajo la conducción del socio de Finance Simon Caridia y con la participación del socio de Structured Finance and Derivatives Andrew Lauder. El asesoramiento en derecho español correspondió a Pérez-Llorca España, con un equipo liderado por el socio Ildefonso Arenas. En derecho mexicano intervino Pérez-Llorca México, bajo la dirección de los socios Rodrigo Rojas Robleda y Antonio De Lisi Martínez.
