La guerra ha paralizado el comercio en el Estrecho de Ormuz, por donde pasa el 20% del petróleo y gas natural licuado (GNL) mundial, causando la mayor disrupción en los mercados energéticos. Aunque hay alternativas limitadas como oleoductos en Arabia Saudita y Emiratos Árabes Unidos, los precios del petróleo y el GNL han disparado. La Agencia Internacional de Energía liberó 400 millones de barriles de reservas estratégicas —el doble que en los inicios de la guerra en Ucrania—, pero solo compensa unos 2 millones de barriles diarios, insuficiente para la brecha.
Incluso con un cese al fuego inmediato, la normalización tomará al menos cuatro semanas: refinerías cerradas, Qatar redujo producción de GNL y no se reactivan de la noche a la mañana. La interconexión global agrava el impacto: el petróleo y gas afectan alimentos, petroquímicos, fertilizantes y minerales críticos.
Cadenas como paneles solares, centros de datos de IA, microchips en Asia Oriental y procesamiento de minerales en Arabia Saudita sufrirán retrasos. La volatilidad financiera eleva tasas de interés, hipotecas en EE.UU. y prima de riesgo en el Golfo Pérsico.
Sobre la transición verde, el panorama es incierto. Precios altos podrían impulsar renovables a largo plazo en Europa y Asia Oriental, pero a corto plazo fomentan carbón y fósiles para cubrir huecos.
En EE.UU., la administración actual prioriza refinerías y extracción offshore, retrocediendo incentivos como los de la Inflation Reduction Act.
Países del Golfo y Asia Oriental, pese a promesas de inversión «America First», podrían recalar por caídas en ingresos petroleros y mayor gasto en defensa.
En EE.UU., exportador neto de petróleo y gas, los precios internos suben por mercados globales, los límites refinadores y la calidad de crudo (ej. Venezuela).
Consumidores enfrentarán alzas en gasolina, envíos, plásticos, fertilizantes y vehículos eléctricos, complicando el dilema de la Fed: shock de oferta frena crecimiento e infla precios, limitando recortes de tasas.
El panorama es sombrío, sin mentes sensatas, la guerra prolongada (influida por inflación y elecciones de noviembre en EE.UU.) amenaza la economía global y los esfuerzos climáticos.
